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      請介紹一下公司的主營業務及2022年業務發展重點。

      回復:您好!九州通(600998)經過多年的穩健發展和轉型升級,已形成了數字化醫藥分銷與供應鏈服務、總代品牌推廣服務、醫藥工業及貼牌業務、數字零售業務、智慧物流與供應鏈解決方案、醫療健康與技術增值服務六大主營業務(見下圖)。2021年度公司整體完成銷售收入1,224.07億元,同比增長10.42%,實現了持續、穩健的增長。

      圖 1 公司主營業務模式圖

      2022年,九州通(600998)將繼續依托已在行業內構建的全品類、全渠道、全場景的醫藥供應鏈服務平臺,加快向數字化分銷、總代品牌推廣、批零一體化等新業態轉型,著力推進總代品牌推廣業務、“萬店聯盟”業務,不斷完善面向C端的“冪健康”大健康平臺,大力支持三方物流(技術服務)的發展,進一步推動公司各項業務持續向數字化、平臺化、互聯網化轉型升級。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

      2
      公司主營業務主要涉及哪些行業?在行業中的地位如何?

      回復:您好!九州通(600998)主營業務主要涉及醫藥流通、物流服務及醫療健康等行業。九州通(600998)多年位列醫藥商業企業第4位,是中國最大的民營醫藥綜合服務商,位列“2021年《財富》(中文版)500強”第93位及“中國民營企業500強”第65位。2011年至2020年,九州通(600998)在醫藥流通市場的占比份額由2.6%提升至4.6%,處于行業領先地位。九州通(600998)是醫藥行業內首家獲得“國家5A級物流”榮譽的企業,九州通(600998)投建的武漢東西湖醫藥物流中心被評為“中國十大智能倉儲物流示范基地”(醫藥行業唯一一家)。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      請問公司2021年度、2022年第一季度經營情況怎么樣?有哪些經營亮點?

      回復:您好!2021年,九州通(600998)全年營業收入再創新高,達到1,224.07億元,同比增長10.42%,實現歸母凈利潤24.48億元,較上年同期下降 20.38%;扣非后歸母凈利潤14.03 億元,較上年同期下降 24.80%。九州通(600998)2021年度歸母凈利潤和扣非后歸母凈利潤同比下降的主要原因為受第四季度偶發性及非持續性的因素影響,包括公司個別總代理品種銷售較少(存在退貨),疫情期間稅費減免及抗疫低息貸款等政策性紅利消失,公司研發費用及戰略性投入較上年同期大幅增加,抗疫抗災等捐贈支出較上年同期大幅增加,以及公司2021年無土地被征儲的增值收益等。九州通(600998)經營活動現金流量凈額為 34.59 億元,在2021年繼續保持良好狀態。

      2022年第一季度,由于導致上年第四季度不利影響的部分偶發性、非持續性因素消失,九州通(600998)經營業績較上年同期出現恢復性增長,實現營業收入351.50億元,同比增長7.73%;實現扣非后歸母凈利潤4.77億元,同比增長13.52%,該增長是在2021年第一季度經營業績處于高位的情況下取得的經營成果,為2022年全年的業績增長奠定了良好的基礎。

      九州通(600998)在2021年度經營亮點突出:其中,“萬店聯盟”計劃進展迅速,已實現自營及加盟藥店6,138家,覆蓋全國28個省市,預計2022年底將突破10,000家;“BC倉配一體化”項目快速推進,已投入運營廣東、上海、江蘇、湖北4處BC一體倉,每日攬收率達99%以上;面向C端的“冪健康”服務平臺建設獲得突破,取得了公司第一張互聯網醫院牌照,發布了“冪健康”V1.0版APP(含用戶端和醫生端),與螞蟻保險達成戰略合作協議等。以上經營亮點助推公司業績持續向好,加快了公司業務轉型升級。詳見九州通(600998)披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司在數字化醫藥分銷與供應鏈服務方面經營情況如何?

      回復:您好!九州通(600998)處于醫藥產業鏈的中間流通環節,聚合了眾多上下游客戶與品種資源,具備天然的平臺優勢。公司在實現內部業務系統、財務系統和物流系統互聯互通的基礎上,鏈接上游供應商及下游客戶信息系統,自主研發并持續優化數字化醫藥分銷平臺 “智藥通”APP及九州通(600998)網(B2B業務),為上游客戶提供全渠道、全場景數字化分銷和產品總代推廣服務,為下游四大終端客戶提供全品類、一站式數字化供應鏈服務。

      2021年,“智藥通”平臺服務上游客戶廠家業務員達15萬人。2016至2021年,九州通(600998)B2B電商業務收入規模由15.13億元快速增長至144.70億元,2021年占公司主營業務收入比重進一步提升至11.83%。詳見九州通(600998)披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

      5
      請簡要介紹下公司數字零售業務經營情況。

      回復:您好!醫藥零售業務是九州通(600998)主營業務的重要組成部分,公司充分利用現已建立的供應鏈優勢,通過“批零一體化”及線上線下相結合的模式,賦能公司零售業務,拓展公司數字化零售。

      為了加強醫藥零售網絡布局,吸引更多的單體藥店及中小連鎖企業加盟,九州通(600998)于2021年1月正式開始推出“萬店聯盟”計劃,依托供應鏈與客戶資源優勢,通過品牌授權的加盟模式,整合終端、采購、電商等資源賦能終端藥店,截至年報披露日,已完成自營及加盟藥店6,138家,計劃2022年底完成加盟藥店1萬家,爭取未來3年內實現3萬家以上藥店加盟。

      此外,九州通(600998)積極拓展智慧藥房業務,為實體醫院互聯網平臺及互聯網醫療平臺提供“云藥房”服務,通過“冪藥云”系統與線上醫療平臺及醫保部門對接,提供患者處方藥品供應功能,通過公司遍布全國的中心倉發送,完成向患者藥品配送的“倉配模式”、“網訂店取”與“網訂店送”的新零售模式,彌補互聯網醫院和互聯網醫療平臺供應鏈的不足。

      2021年,九州通(600998)零售業務實現銷售18.40億元,毛利率17.09%。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司2021年總代品牌推廣業務的增長情況如何?

      回復:您好!2021年,九州通(600998)總代品牌推廣業務(包括藥品和醫療器械)實現銷售收入130.10億元,同比增長11.01%;其中,藥品總代理品牌推廣業務實現銷售收入49.30億元,剔除個別總代產品銷售影響后的同比增長為31.06%;2021年,公司引進了倍平、媽富隆等新品177個品規,經營總代理藥品品規共計1,426個,其中銷售額1億元以上的品種有11個。

      九州通(600998)醫療器械總代品牌推廣業務實現銷售80.80億元、同比增長16.02%,毛利率6.91%(凈利率較高);九州通(600998)下屬醫療器械集團總代理強生、費森、理諾法、雅培等品牌合計325個品規。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

      7
      公司在醫藥工業及貼牌業務方面經營情況怎么樣?

      回復:您好!九州通(600998)在現有品種、品牌、渠道與營銷優勢的基礎上,發展醫藥工業及貼牌業務,具體包括以下板塊:

      (1)西藥工業:九州通(600998)下屬的北京京豐制藥集團有限公司(以下簡稱“京豐制藥”)是一家從事藥品生產及研發業務的西藥生產企業,目前以抗生素系列、糖尿病系列和心腦血管系列藥品的生產與研發為主。2020年京豐制藥生產的鹽酸二甲雙胍片(0.25*100s)通過一致性評價,并在國家第三批集采中成功中標。

      (2)中藥工業:九州通(600998)下屬的九信中藥集團有限公司(以下簡稱“九信中藥”)調整營銷策略和產品結構,強化醫療板塊銷售和精制飲片業務,2021年實現中藥工業銷售收入15.75億元,同比增長8.42%;毛利率24.92%,較上年同期提升1.03個百分點。2021 年九信中藥新開發17個中醫醫共體項目,新開發項目全部實現運營;截至2021年底,共簽約醫共體項目30個,覆蓋11個省份。

      (3)貼牌業務:九州通(600998)經營自有品牌OEM產品150個,取得MAH二類產品注冊證2張,建立了以武漢柯尼茲醫療科技有限公司為主體的美體康、弗樂士產品體系;公司經營的貼牌藥品包括片劑、膠囊、口服液、復方顆粒等380個品規。

      2021年,九州通(600998)醫藥工業及貼牌業務合計實現銷售收入19.52億元、同比增長8.09%,毛利率26.42%。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司最近幾年加速在產業鏈布局及新業態、新模式探索,取得了不錯的成績,請問是基于哪些方面的能力?

      回復:您好!九州通(600998)具備行業領先的新業態孵化及業務創新支持能力,具體如下:

      (1)新業態支持能力:九州通(600998)依靠全品類、全渠道、全場景的醫藥供應鏈服務平臺及高效運營的數字化、平臺化、互聯網化的產業服務能力,開啟產業鏈布局及新業態探索,如:利用打造的“智藥通”系統賦能生產企業對銷售人員、品類和客戶實施有效的管理;利用開發的“冪藥云”系統,助力實體醫院的處方流轉;利用開發的“冪藥店”系統賦能“萬店聯盟”藥店的管理;利用醫衛助手賦能基層醫療機構;利用“藥九九”終端平臺支持藥店、診所業務。同時,公司根據業務創新及技術發展需要,持續吸收外部各類優秀人才加盟,有力促進了公司業務發展與技術創新。

      (2)業務創新能力:九州通(600998)具有較強的業務創新能力,近10年來,公司商業模式在不斷優化和變革。在由傳統的針對藥店、診所、基層醫療機構客戶的“快批、快配”模式向針對全渠道實施的“醫藥分銷+物流配送+產品推廣”的綜合服務商模式轉型后,九州通(600998)又借助千億平臺優勢資源,開始孵化出“冪健康”平臺、“第三方物流”服務平臺、生態圈投資平臺、供應鏈技術增值服務平臺等新業務、新模式。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司布局“萬店聯盟”進展情況如何?未來可以達到多少家加盟店?

      回復:您好!“萬店聯盟”計劃是九州通(600998)利用自主研發的“冪店通”(門店通)系統與聯盟藥店的ERP系統對接,賦能藥店進行品類管理、會員管理、商保核銷、遠程審方等,按照O2O模式設置聯盟藥店,布局的目標是保證每個鄉、鎮、社區街道至少有1家聯盟藥店,加盟藥店全部換上“好藥師”品牌。截至年報披露日,“萬店聯盟”計劃實施順利,已實現自營及加盟藥店6,138家,到2022年底可以實現1萬家加盟藥店;未來三年,公司將力爭實現加盟藥店3萬家,預計服務C端會員達到1億人。

      “萬店聯盟”作為服務C端用戶的前置倉,其庫存的商品一般有2,000-3,000個品規,可以滿足客戶急用藥的需求(一般可以在1小時送達);BC倉儲中心作為中心倉,其庫存的商品一般有2萬-5萬個品規,中心倉與萬店聯盟系統對接,可以滿足C端用戶隔日用藥需求。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司在面向C端的“冪健康”服務平臺業務方面,有哪些新突破?

      回復:您好!2021年,九州通(600998)面向C端的“冪健康”服務平臺業務已投入運營。公司已取得第一張互聯網醫院牌照,對外發布了“冪健康”V1.0版APP(含用戶端和醫生端),實現了C端用戶的預約掛號、問診咨詢、復診續方、慢病管理、電子處方(日均處方超過120,000單)、商城、患者社區、醫學百科、商保核銷等業務功能;公司啟動面向商保公司SaaS產品研發工作,并與螞蟻保險達成戰略合作協議(螞蟻保險“好醫保-門診險”日均履約突破8,000單)。

      同時,“冪健康”對接藥店端、醫院端系統,構建了藥店線上線下一體化、數字化運營體系,通過導入醫療服務資源使藥店快速升級為藥診店,并幫助藥店接通商業保險支付渠道,使頭部商業保險的用戶可以在藥店完成商保服務?!皟缃】怠逼脚_以C端患者為服務對象,將醫生、上游工業企業、供應鏈平臺、醫療機構及商業保險公司等有效地整合在一起,初步形成了線上線下相結合的“醫+藥+險”的互聯網大健康綜合服務平臺。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司“BC倉配一體化”項目進度如何?可以為公司業務帶來哪些積極影響?

      回復:您好!為更好地服務小B端客戶(單體門店及診所等)及阿里健康、美團、餓了么等大型互聯網流量平臺的C端用戶,九州通(600998)利用多年在B端積累的供應鏈資源,向小B端、C端開放公司供應鏈體系,打造Bb、BC共平臺、共品類、共倉儲一體化協同運營的能力,全方位提升公司對小B端、C端客戶的服務能力和市場競爭力。截至目前,公司已投入運營廣東、上海、江蘇、湖北4處BC一體倉,每日攬收率達99%以上,極大地提高了供應鏈服務效率。公司未來三年爭取完成“BC倉配一體化”能力全覆蓋。

      我們認為,隨著零差率、集采等政策的實施,以及實體醫院的互聯網化,實體醫院的處方外流將會成為趨勢?!癇C倉配一體化”體系建成之后,可以助力“萬店聯盟”旗下門店,成為承接實體醫院處方外流的重要渠道;同時,隨著醫藥電商的發展,C端用戶可以通過O2O平臺(如美團、餓了么、字節跳動、拼多多等)購買OTC產品,讓前端門店成為承接O2O訂單的重要渠道,大大提升門店銷售。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

      圖 2:Bb/BC 一體的醫藥供應鏈服務模式圖

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      公司物流技術輸出及三方/四方物流供應鏈解決方案商業化進程方面如何?經營業績如何?對外輸出服務取得了哪些成果?

      回復:您好!2021年,九州通(600998)在物流技術輸出服務及物流供應鏈解決方案市場化方面進展非常順利。公司依托九州云倉平臺,憑借全國垂直統一的標準化運營管理體系,為內部業務單元及外部客戶提供自營、三方物流業務(常溫、冷鏈倉儲運配)、代運營、技術集成及智能裝備等一體化物流供應鏈服務,完成從“成本中心”到“利潤中心”的轉型。

      2021年,公司三方物流業務實現營業收入5.31億元、同比增長74.31%。2021年1月,公司獲得科興疫苗配送服務訂單,截至年報披露日,已完成疫苗運輸12.66億劑,覆蓋26個省市,行駛里程658.69萬公里,訂單完成率達到100%。

      公司在物流技術方面堅持自主研發和技術創新,目前已構建了覆蓋物流供應鏈全過程、全場景的軟件產品體系,形成了以九州云倉平臺為核心,包括倉儲管理系統(WMS)、運輸管理系統(TMS)、訂單管理系統(OMS)、設備控制系統(WCS)、物聯管理系統(Iot)等具備行業領先優勢的物流倉儲系統。憑借以上技術優勢,公司對外提供技術服務輸出服務,賦能外部客戶,為云南白藥、北京同仁堂、正大天晴、大參林等大健康產業客戶提供了完整的物流集成方案服務。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司在物流技術及物流服務方面與阿里健康、貴州茅臺開展了怎樣的合作?

      回復:您好!2021年,九州通(600998)憑借多年構建的藥品供應鏈、物流網絡與物流技術等方面核心優勢,以及行業特有的Bb/BC一體化高效供應鏈物流服務模式,與阿里健康達成合作協議,由九州通(600998)物流在杭州為阿里健康提供醫藥電商物流服務,包括倉庫規劃設計、倉儲信息系統、物流代運營和BC一體化服務等。通過打通公司與阿里健康的供應鏈系統,實現阿里健康共享公司B端品種和庫存的功能。此次合作既能提升阿里健康供應鏈運營效率,也能推動公司銷售額的增長,達到合作雙贏。截至年報披露日,公司與阿里健康合作的首個代運營BC一體倉(杭州倉)已投入試運營。

      此外,公司的物流技術在為醫藥行業提供各種智能化、數字化技術解決方案的同時,也首次進入非藥領域市場。2021年11月,公司的物流技術板塊中標“茅臺數字營銷平臺”的物流子項目,為貴州茅臺提供倉、運、配一體化規劃設計、全鏈路、可視化、全程可追溯的物流管理系統技術服務。2022年3月31日,公司助力打造的貴州茅臺數字營銷平臺“i茅臺”已正式上線運營,并獲得巨大成功。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司多年致力于數字化轉型,目前“萬店聯盟”、“BC倉配一體化”及“冪健康”平臺初見成效,展望未來這塊投入會多大?

      回復:您好!

      (1)“萬店聯盟”項目主要以加盟模式為主,對外資本性投入很少,未來公司投入主要集中在與ERP系統研發及升級相關的人員及運營管理人員的人工投入,計劃每年投入5,000-8,000萬元左右,以持續提升ERP系統管理能力和運營效率。

      (2)“BC倉配一體化”項目已投入運營廣東、上海、江蘇、湖北4處BC一體倉,公司計劃未來實現30-50個倉的BC一體化,根據每個倉的規模和新舊程度不同,每個倉的改造成本大約在200-600萬元不等,加上人工成本,總共投入約為1.5-2億元。

      (3)“冪健康”平臺項目的建設及優化升級是公司面向C端業務的重點投資方向之一,符合公司向互聯網化、平臺化、數字化轉型的戰略規劃,公司計劃未來繼續完善“冪健康”APP及小程序相關服務功能,升級業務數據中臺,全面開展“冪健康”平臺推廣運營,力爭形成億級體量用戶平臺?!皟缃】怠贝蠼】灯脚_2019-2021年累計投入近2.2億元,主要是人工成本、研發和日常費用的投入,2022年預計投入1.7億元,未來隨著業務的開展還將持續投入。請投資者注意投資風險。

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      公司中藥業務的布局情況及增長情況如何?在疫情期間發揮了什么作用?

      回復:您好!九州通(600998)中藥業務主要以旗下九信中藥為主體,在中藥研發、藥材業務、中藥工業、中藥商業、中醫藥服務、中藥電商等領域進行全產業鏈深耕布局,已擁有8個GAP認證種植基地、16個產區公司、10家GMP認證飲片廠等,規范化種植基地達到15萬畝,可生產普通飲片、精制飲片、直接口服飲片、毒性飲片、參茸貴細、藥食同源等多種產品,擁有“九信”、“九州天潤”、“金貴德濟堂”、“真仁堂”等系列產品品牌,共計8,000多個品規。

      2021年,公司中藥業務板塊實現銷售收入32.39億元,同比增長11.59%;毛利率20.62%。其中,中藥工業實現銷售收入15.75億元,同比增長8.42%;毛利率24.92%,同比提升1.03個百分點,主要原因是公司提升了自產精制飲片的產品質量、強化了品牌效應,市場認可度進一步提升。

      疫情期間,公司中藥體系在抗疫方面發揮了很大的作用,特別是在本次上海疫情發生期間,九信中藥下屬企業上海真仁堂藥業有限公司(以下簡稱“真仁堂藥業”)為隔離點和防疫管控中心供應中藥,趕制和配送防疫茶飲及中藥煎藥湯劑超過200萬人份、2,000萬余袋,為上??挂咦龀隽藨械呢暙I。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      國家“十四五”規劃綱要提出的中醫藥政策對公司中藥業務的發展有什么影響?

      回復:您好!國家“十四五”規劃綱要明確提出堅持中西醫并重和優勢互補,大力發展中醫藥事業。國家政策注重中醫藥傳承與創新,新冠診療方案肯定了中藥在增強免疫力、預防疾病方面的作用,中藥市場需求有較大的增長。

      九州通(600998)旗下的九信中藥堅持“全產業鏈”和“品牌”戰略,持續提供優質中藥材、中成藥供應鏈服務;強化產品研發投入,依據國家標準開發藥食同源產品;進一步提升標準煎藥、在線中醫問診等服務能力。國家中醫藥政策的全方位突破為公司中藥板塊業務發展帶來歷史性機會。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      2021年公司醫療器械業務銷售占比是否進一步擴大?開展了哪些創新業務?

      回復:您好!2021年,九州通(600998)醫療器械業務繼續保持快速增長,實現銷售收入240.14億元、同比增長12.55%,業務占比進一步擴大至19.62%。公司醫療器械業務穩健增長的主要原因是公司積極與帶量采購產品廠家溝通,加強雙方合作關系,以及采用創新模式來適應帶量采購等,包括加強與冠脈支架、骨科、起搏器、藥物球囊、晶體、PTCA導絲帶量產品廠家的溝通,取得冠脈支架配送量27.42萬條、行業占比19%;骨科業務通過“集約化平臺+共享服務+專業推廣”的創新模式來積極適應帶量采購。

      在業務創新方面,公司積極發展SPD業務,聚焦醫療物資、臨床醫技科室、供應鏈業務等維度,通過信息化軟件和智能化設備,搭建數字化、智能化、精益化的“醫療物資數字化運營服務平臺(賦得通SPD2.0)”,已服務醫院客戶100多家,其中三甲醫院客戶14家。此外,公司繼續大力推進“柯尼茲”服務,已獲得109家知名品牌授權和12張國際認可證書,打造了專業的“柯尼茲”售后服務體系,并在全國自建30個維修服務中心和210個服務網點,可為醫療機構和C端消費者提供覆蓋99%醫療器械產品門類的專業服務。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司B2B電商平臺業務發展怎么樣? 賦能B端客戶多少家?

      回復:您好! 2021年,九州通(600998)B2B電商交易平臺銷售規模已達144.7億元,占公司主營業務收入比例進一步提升至11.83%,賦能的B端客戶增至20多萬家,領先于國內各類自營醫藥B2B電商平臺。公司B2B電商平臺業務主要包括兩個方面:

      (1)公司利用互聯網和數字化工具,打造了服務于上游企業(F端)、下游B端客戶(包括醫療機構、藥店、診所、快消品店、政府采購集團等)和C端用戶的供應鏈服務平臺,按照FBBC的模式建立一個優勢互補高效協同的B2B/B2C/O2O相結合的綜合服務體系;2021年,公司FBBC 電商平臺渠道業務線實現銷售 104.70 億元,同比增長 11.93%。

      (2)公司還為國內互聯網平臺(即第四終端,包括阿里健康、京東健康等國內最重要的互聯網流量平臺)提供醫療健康產品的供應鏈服務,是其醫藥健康產品的主要供應商;2021年,公司互聯網平臺供應鏈業務實現銷售收入 40.00 億元,同比增長 19.55%。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司冷鏈物流發展的如何?國家出臺的冷鏈物流相關政策對公司有哪些積極影響?

      回復:您好!2021年,九州通(600998)持續完善冷鏈物流網絡和冷鏈干線,強化冷鏈智能設備、全程可追溯信息系統升級,公司參與編制《新冠病毒疫苗貨物道路運輸技術指南》并成為首批新冠疫苗配送企業。公司與科興建立了戰略合作伙伴關系,承擔了科興絕大部分疫苗配送任務,2022 年 1 月,公司與科興續簽戰略合作協議,雙方將繼續在疫苗流通、冷鏈技術、冷鏈儲運等方面進行深入合作。

      2021年,國務院、商務部均出臺相關政策,支持冷鏈物流企業做大做強,推動藥品冷鏈物流規范發展。國家政策的出臺對公司三方冷鏈物流業務的發展將帶來積極影響。首先,政策的支持將大力推動冷鏈物流行業的發展,進一步擴大冷鏈物流的發展空間,公司作為行業具有一定優勢的企業,也將迎來很大的發展機會;其次,醫藥冷鏈物流對儲存設施和運輸車輛等都有嚴格的要求,前期投入大且需要一定的客戶基礎支撐新業務的獲取,這給公司這類專營藥品以及具備醫藥供應鏈資源的龍頭企業帶來重大的發展機遇。

      近年來,公司不斷加大對冷鏈物流業務的投入,加強冷鏈設備的研發,2021年在全國的冷庫數量已達到519個(面積4.5萬平方米,容積10.5萬立方米),僅科興項目已投入冷藏車115臺,規模增長迅速。未來,公司將把握冷鏈物流的重大發展機遇,依托覆蓋全國的物流中心和全程可追溯的物流信息系統,持續強化冷庫建設、完善冷鏈運輸網絡、推進數字技術開發,大力拓展與推進公司三方冷鏈物流業務的快速發展。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      請問公司之前披露的數字化轉型項目進展如何?

      回復:您好!公司重點實施數字化轉型升級項目包括“智藥通”推廣、AI智能采購推廣、首營平臺、智慧物流運營、物流可視化等16個項目,目前所有項目均在正常推進中,大部分項目處于系統開發階段,總體進度可控。請投資者注意投資風險。

      21
      公司資本開支在2022-2025年的規劃如何?融資利率趨勢如何?

      回復:您好!

      (1)在資產負債率不超過70%的約束條件下,九州通(600998)每年開展資本性開支的預算,每三年進行滾動預算。公司資本性開支中物流中心的投入較大,目前公司物流倉儲配送能力已經在行業遙遙領先,大的物流項目的基礎設施已基本完成資本性投入,短期內公司物流投入會比較平穩,預計每年投入7-8億元,主要原因為:一方面,公司已經完成全國性的物流網絡布局,現有物流倉儲能力基本可以滿足自有業務和三方業務需求,短期內新建物流中心的需求不大;另一方面,公司很多物流中心如河南、山東、新疆等,是近幾年投入使用的,物流系統和很多設備均為自主研發,運營及維修成本較低,未來主要是升級改造,不會有很大的資本性支出。

      (2)在不考慮權益融資情況下,公司預計2022年資本性支出約25億元(其中總部健康城投入較大為5.12億元),2023年資本性支出約15億元,2024年資本性支出約10億元,2025年資本性支出約8億元;經測算,公司自有資金來源能滿足資本開支,不存在用債務性融資去投入資本開支的情況。

      (3)公司近兩年的融資利率呈穩定下行趨勢,主要原因是:

      ①國家貨幣政策利率下降;

      ②公司自身信譽狀況良好,銀行等金融機構給予較優惠的利率;

      ③公司積極開展供應鏈金融業務,加強資金的集中管理,嚴格控制財務成本支出;

      ④加強營運資金管理,提高營運資金效率,控制有息負債的規模。

      以上幾項因素促成公司融資利率保持在一個穩定下行趨勢。請投資者注意投資風險。

      22
      公司2021年研發投入情況怎么樣?目前研發成果如何?

      回復:您好!九州通(600998)2021年研發投入合計2.66億元,較上年同期增加90.84%,其中費用化投入增加53.21%,資本化投入增加381.13%,公司研發投入增幅較大主要是由于2021年公司持續加大了對“萬店聯盟”、“冪健康”大健康平臺等項目的開發投入,推動公司向數字化、平臺化、互聯網化進一步轉型。

      經過多年來的持續投入,公司取得了較好的研發成果。例如,2021年公司“財務共享云平臺項目”入選上市公司數字化轉型典型案例,“基于5G的重點人群慢病管理平臺建設項目”入選工信部5G+醫療健康應用試點項目,公司旗下榕知科技(武漢)有限公司、湖北九州云倉科技發展有限公司與九州通(600998)中藥材電子商務有限公司作為新型信息技術企業入選湖北省科創“瞪羚”企業。截至2021年底,公司從事信息技術研發與維護、二次開發人員達1,398人,累計獲得專利權242項、軟件著作權492項。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司2021年利潤分配方案是什么樣的?未來幾年分紅的預期如何?

      回復:您好!九州通(600998)擬定的2021年度利潤分配方案為:擬以權益分派股權登記日的總股本扣除回購專戶股份為基數,向全體普通股股東每10股派發現金紅利3元(含稅),預計分配現金紅利合計5.53億元,剩余未分配利潤結轉以后年度。2021年度公司不進行資本公積金轉增股本,不送紅股。

      目前,公司的大規模固定資產投入高峰期已經過去,未來資本性支出將會逐年減少,為未來分紅創造了有利條件。公司一直實行持續、穩定的利潤分配政策,利潤分配會考慮對投資者的合理投資回報并兼顧公司的可持續發展。公司將保持利潤分配政策的連續性與穩定性,在符合現金分紅的條件下,公司最近三年以現金方式累計分配的利潤將不少于公司最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十。請投資者注意投資風險。

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      集采對公司醫院端業務有什么影響,是機遇還是挑戰?

      回復:您好!

      (1)集采對公司醫院業務整體影響不大。2021年公司配送帶量采購品種總額37.2億元,約占全國集采品種(1至5批)采購量的3%。

      (2)公司認為,集采對公司業務的機遇大于挑戰,主要原因是:

      ①集采對生產企業和流通企業都是大洗牌,原本固定的配送渠道在集采之后,藥企會根據新的市場需求重新選擇合適的配送商業,九州通(600998)進入公立醫院市場(第一終端)相對較晚,目前在第一終端處于薄弱環節,在這個調整的過程中公司將會獲得比集采前更多的機會,加快進入第一終端市場。

      ②醫院作為處方藥銷售主渠道,但對于集采后的產品,醫院的這種主渠道功能在逐漸弱化,集采產品銷售主渠道正在從醫院向藥房轉移,從等級醫院向基層轉移,集采后的產品要求配送商業擁有醫院、零售等更加健全的營銷網絡。公司是全網絡布局,從城市市場到農村市場,從等級醫院到基層醫療機構,從連鎖藥店到單體藥店,更能滿足藥企對配送網絡的需求。

      ③集采會加速新產品的迭代,創新藥進入公立醫院受到多重因素限制,而高端綜合性民營醫院是一個重要的進入渠道選擇。公司從2018年開始全力布局頭部民營醫療集團,通過技術賦能提升院內物流管理能力,并通過托管醫院的藥品、耗材等供應鏈服務,提升效率、優化成本、減少資源浪費,預計2022年公司托管民營醫院的銷售會超過40億元。憑借此優勢,公司在積極地促進創新藥企業與民營醫院開展藥物真實世界數據研究,為上市后臨床研究、用藥指南提供參考,既促進了民營醫院自身的發展,也推動了公司與創新藥企業的合作機會。請投資者注意投資風險。

      25
      與互聯網平臺公司、實體藥店等其他醫藥龍頭企業相比,公司的優勢在哪里?

      回復:您好!

      (1)與互聯網電商相比,九州通(600998)一是有品種優勢,處方藥、OTC產品都有,品種齊全,且與廠家關系緊密;二是有倉配優勢,處方藥涉及醫保有屬地化特點,不能一倉發全國,公司在全國有141個倉,能確保各個地區的發貨配送;三是線上線下結合的優勢,醫藥銷售特別是處方藥銷售,需要有實體店提供服務,公司有“冪健康”大健康平臺、好藥師連鎖及加盟藥店,而互聯網模式僅僅是提供了一種新的工具、渠道。

      (2)與實體藥店相比,九州通(600998)是批零一體化,品種齊全,且技術實力雄厚,如疫情期間,武漢有10個藥店可以做醫保藥店,但除了九州通(600998)和國藥,其他實體店很多品種沒有,且難以與醫保系統有效對接。

      (3)與互聯網醫療平臺相比,雙方主要是合作關系,互聯網醫療平臺缺乏線下供應鏈配送體系,問診平臺將處方推送給公司,由公司提供配送服務,如疫情期間,公司與微醫的合作;以及公司向阿里健康、京東健康等互聯網平臺提供的醫藥健康產品供應鏈服務,在2021年實現銷售收入40億元,同比增長19.55%。

      (4)與同行業醫藥龍頭企業相比,一方面,九州通(600998)擁有全國統一的ERP等軟件系統,做電商比較有優勢;因為只有自己內部各公司先有高效統一的信息化系統才能對外提供良好的數字化供應鏈服務;另一方面,公司基層醫療機構服務及配送能力強,而隨著醫改政策的逐步推進,未來醫藥市場將逐漸下沉到基層,這方面公司較其他龍頭企業優勢明顯。請投資者注意投資風險。

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      公司建立的醫藥供應鏈服務平臺具有行業稀缺性,主要體現在哪些方面?

      回復:您好!目前公司已建立了行業稀缺的千億醫藥供應鏈服務平臺,其具有“全品類”、“全渠道”、“全場景”等優勢,主要體現在:

      (1)“全品類”方面,九州通(600998)積累了豐富的經營品類,包括西藥、中成藥、中藥飲片、中藥材、醫療器械、計生用品、生物制品、保健品和化妝品等品種品規共計51萬個,其中中西成藥品規數 9.94萬個,器械品規數 27.32萬個,中藥品規數7.30萬個,保健品和化妝品等其他品規數6.43萬個,能滿足下游不同渠道客戶的“一站式”采購需求。

      (2)“全渠道”方面,九州通(600998)建立了行業稀缺的全渠道分銷網絡,覆蓋中國90%以上的行政區域,包括城市及縣級公立醫院(第一終端)、連鎖及單體藥店(第二終端)、基層及民營醫療機構(第三終端)、互聯網流量平臺(第四終端)及下游醫藥分銷商(準終端)客戶;公司全渠道B端客戶規模約39.7萬家,其中城市及縣級公立醫院客戶1.2萬家,連鎖及單體藥店客戶17.5萬家(合計覆蓋零售藥店數量約33萬家),基層及民營醫療機構客戶19萬家(其中民營醫院客戶1萬余家),下游醫藥批發客戶約1萬家,其他客戶近1萬家,能保證各類OTC品種、醫院臨床品種等順利進入各渠道終端。

      (3)“全場景”方面,九州通(600998)依托全品類、全渠道的核心優勢,積極向上游供應商、下游客戶及C端消費者拓展服務場景,加大總代品牌推廣、批零一體化、“BC倉配一體化”、“萬店聯盟”等業務布局,在數字化、互聯網化的加持下,已從單純的醫藥批發業務向數字化醫藥分銷、總代品牌推廣、三方物流以及物流技術等的綜合服務商轉型,已從單純依托實體藥店或者電商平臺開展零售業務向以 C 端消費者為精準服務端轉型,提供“醫+藥+險”的線上線下相結合的全場景醫療健康服務。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      公司運用現代化信息技術賦能上下游客戶,深化業務模式轉型,目前公司“數字化”、“平臺化”、“互聯網化”的轉型成果如何?

      回復:您好!

      (1)“數字化”技術運用:九州通(600998)擁有自主研發的全國統一的業務、物流與財務信息系統,包括供應鏈服務平臺、ERP 系統、財務共享體系、物流集成服務平臺(LMIS)等管理系統,這為構建集團統一的互聯網數字化服務平臺及提供數字化服務能力奠定了堅實基礎。公司的數字化技術體系不僅可以對內提升管理水平和運營效率,而且也可以對外提供增值服務,還可以支撐高效、安全的物流供應鏈服務。2022 年初,公司發布數字化轉型規劃并成立數字化轉型項目群,聚焦 16 個數字化子項目,涉及客戶體驗提升及對外業務賦能等多方面。

      (2)“平臺化”設施建設:九州通(600998)建成了覆蓋連鎖藥店、單體藥店/診所、醫院/基層醫療機構、縣級商業聯盟分銷商(準終端)以及互聯網醫藥供應鏈的全渠道“高速公路”平臺,并利用該平臺運營不同品類的西藥、器械、中藥、消費品以及總代總銷和自產產品。公司擁有全國規模最大的醫藥供應鏈服務平臺基礎設施,包括141座倉、建筑總面積達410萬平方米的經營及配套設施,其中符合GSP 標準的倉庫設施面積為257萬平方米,包含519個冷庫(面積4.5萬平方米,容積10.5萬立方米)。

      (3)“互聯網化”服務工具運用:九州通(600998)從醫藥分銷與零售入手,搭建了互聯網交易平臺及為客戶提供賦能服務的互聯網工具包,互聯網交易平臺銷售規模已達144.7億元。公司推出的“冪藥云”、“冪藥店”、“醫衛助手”等互聯網服務工具,賦能線下眾多等級醫院、藥店、基層醫療機構等客戶,為醫藥供應鏈和互聯網醫療處方提供云倉的后臺服務支持。詳見公司披露的《2021年年度報告》。請投資者注意投資風險。

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      目前公司開展了哪些生態圈投資?這種投資是否可持續化?能為公司帶來什么收益?

      回復:您好!

      (1)九州通(600998)的生態圈投資主要是依托自身的千億平臺,孵化出來的新型業務。公司的投資范圍主要包括上下游產業鏈、大健康產業新興業務等,如醫美行業(愛美客)、醫藥工業(重慶太極)、手術機器人(北京和華瑞博)、基因檢測(上海鹍遠生物)、大健康平臺(醫聲醫事、海拍客等)、供應鏈物流(浙江凱樂士)等。

      (2)我們認為生態圈投資是可持續的,主要原因如下:

      ①經過多年的經營,九州通(600998)在大健康行業已積累了豐富的上下游客戶資源,這些客戶資源可以保證公司生態圈投資的標的質量。

      九州通(600998)已于2021年成立了創業投資事業部,由專業人員專門從事生態圈相關投資,優選投資標的,保證專業性的同時也能保證投資質量。

      九州通(600998)前期生態圈投資已取得了很好的收益,可繼續用于后續的投資計劃。

      未來,九州通(600998)將繼續利用自身千億平臺及供應鏈價值優勢,針對工業企業、醫療機構、養老護理及大健康服務平臺等領域繼續進行生態圈投資。

      (3)九州通(600998)開展的生態圈投資不僅能與公司當前業務產生一定的協同效應或互補作用,完善公司相關產業鏈,促進公司業務發展,而且隨著投資圈的不斷擴大以及標的公司的IPO上市,將持續為公司帶來良好的投資收益。請投資者注意投資風險。

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      作為行業民營龍頭企業,公司在履行社會責任這塊做了哪些工作?

      回復:您好!2021年,河南、山西、湖北隨州暴雨災情期間,九州通(600998)馳援當地抗洪救災,捐贈合計1,600多萬元的現金與藥品物資,獲得社會廣泛贊譽,被湖北省評為“博愛企業”。

      2022年3月,為支持香港抗擊疫情,九州通(600998)通過湖北省慈善總會向香港捐贈連花清瘟膠囊和金花清感顆粒等藥品。同時,自上海疫情暴發以來,公司發揮集團優勢,緊急調配車輛和人力馳援上海,配合政府向全國調集防疫物資和藥品,以滿足緊急需求;九州通(600998)旗下好藥師連鎖藥店利用線上線下渠道,利用B2C和O2O模式,全力保障慢重癥患者的送藥上門服務;九州通(600998)下屬企業真仁堂藥業24小時為隔離點和防疫管控中心供應中藥,趕制和配送防疫茶飲及中藥煎藥湯劑超過200萬人份、2,000萬余袋,為上??挂咦龀隽藨械呢暙I。

      2021年,九州通(600998)向國家中西部發展落后地區采購中藥材及醫藥產品達30.87億元,且持續保持增長,這為促進中西部區域的就業、稅收及經濟增長做出了積極貢獻。九州通(600998)履行社會責任情況詳見公司披露的《2021年度環境、社會及治理(ESG)報告》。請投資者注意投資風險。

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